¿DEBERIA PREOCUPARNOS LA APRECIACION DEL DOLAR?

Es el título de la última nota de mercado publicada por el equipo de Análisis y Estrategia de J.P. Morgan Muy interesante porque abarca desde una perspectiva global  todos los aspectos en los que afecta esta apreciación, implicaciones económicas, e implicaciones para la inversión (Estados Unidos, Europa y Mercados emergentes). Las implicaciones son importantes, y a tener muy en cuenta dado que es un aspecto que va a afectar a la estrategia en inversiones de cara a los próximos años, la divisa propiamente dicha, las zonas geográficas y los sectores. Descargar (PDF, 785KB) Estoy a vuestra disposición para conjugar este hecho con la composición de vuestra cartera. Gonzalo Vidal Lucena Asesor Patrimonial Gestión Afín “Afín a...

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Calidad y estrategia en planes de pensiones

      Ahora que vienen las campañas de planes de pensiones,  que en su mayoría nos tratan de despistar con regalos y bonificaciones. es buen momento para analizar si el plan de pensiones que tenemos es el adecuado bajo cinco criterios: Invierte en activos que tengan potencial de rentabilidad en los próximos años. Es adecuado a mi perfil y a mi edad. Es de la mejor calidad en su categoría. Es consistente en rentabilidad. Tiene unos costes ajustados. Si la respuesta a estas cinco cuestiones es afirmativa perfecto, si no es así no hay que conformarse, porque entre otras cosas es el ahorro para una jubilación y tiene que primar una rentabilidad consistente  acorde al plazo y a las circunstancias personales,  y eso requiere gestión y asesoramiento. Para ello debemos contar con todo el mercado de planes de pensiones y no sólo el que te ofrece tu entidad habitual. Y no invertir en un sólo plan, se puede diversificar en dos o en tres planes de calidad. En la plataforma de Inversis se encuentra la oferta de trece gestoras de planes de pensiones, y para elegir entre los más de 120 planes de pensiones os asesorare con los cinco criterios antes apuntados. Y para no ser menos, y ya que a nadie le amarga un dulce, los traspasos a cualquiera de los planes está bonificado con un 1 %, pero esto es sólo el lazo, lo importante es el contenido. CAMBIO DE PLANES, ES HORA DE PENSAR EN TU FUTURO   Para que te hagas una idea clara entra en el enlace y conoce algunos de los planes seleccionados y accede también a toda la información que te interesa saber sobre la fiscalidad   y las condiciones de este vehículo de ahorro Por último recordarte que a partir del 1 de enero de 2015, una vez que se apruebe el proyecto de Reforma Fiscal del gobierno la aportación máxima se limitará en todos los casos a  8.ooo,oo €.   No esperes y hagamos el ejercicio para tu caso concreto, seguro que lo agradecerás, y tus ahorros más. Gonzalo Vida Lucena Asesor Patrimonial Gestión Afín Afín a...

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De Inversis Banco a Andbank

Quería ser yo quien de forma personal te informara del proceso que se va a llevar a cabo a partir de la semana que viene, y es el proceso por el que los clientes de banca personal y privada de Banco Inversis pasarán a ser clientes de Andbank. Este hecho obedece como recordaréis muchos de vosotros al proceso de venta que tuvo lugar y se cerró en Junio de 2013, y que no se ha materializado hasta ahora, ver noticia reciente, tras recibir las autorizaciones de las autoridades pertinentes, y realizar los procesos jurídicos, administrativos y tecnológicos internos necesarios. Recibiréis todas las comunicaciones oficiales a partir de mañana, yo quiero que sepáis que en mi opinión es un buen cambio por que mantiene la misma estrategia que la seguida hasta ahora de independencia en el asesoramiento y en la gestión de clientes, que creo que es lo más importante en mi propuesta de servicio. Y además la  mejora pues aporta mayor solidez en términos de solvencia de balance, mayor volumen de negocio y mayor presencia internacional. Abre a su vez la puerta a nuevos productos y servicios para aquellos clientes que lo requieran. Solo añadir que desde Inversis Banco, ahora Andbank,  se han tomado todas las medidas necesarias para que el proceso que se inicia mañana sea lo más automático posible y no suponga ningún trastorno para los clientes. Pero si hubiera alguna incidencia, que la puede haber en estas migraciones, u os surgiera cualquier duda estoy a vuestra entera disposición para ayudaros a resolverla. Bienvenidos los cambios cuando estos suponen mejorar el desarrollo del servicio que no es otro que asesorar y gestionar de forma independiente, con libertad de opinión,  con acceso a los mejores productos del mercado y a los mejores profesionales , con transparencia y sin conflicto de intereses. Gonzalo Vidal Lucena Asesor Patrimonial Gestión Afín “Afín a...

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¿Cómo afectan los cambios fiscales que se avecinan a nuestras inversiones? Consejos

La Reforma Fiscal 2015 supone algunos cambios que conviene conocer antes de que acabe el año. Puede afectar a inversiones que tengas actualmente y conviene que sepamos en qué casos nos favorece, en qué casos nos perjudica, y en qué casos no hay cambios. Donde no hay cambios es en el Impuesto de Patrimonio, ni en el Impuesto de Sucesiones y Donaciones, manteniéndose tal y como estaban. Hay un consejo respecto a los bienes que se piensan dejar en herencia: Inversiones a dejar en herencia con ganancias: NO LAS TOQUE Donde si hay cambios es en la base general. El número de tramos se reduce de siete a cinco. El tipo mínimo pasa de 24,75 % al 20 % en 2015, y al 19 % en 2016. Por su parte el tipo máximo de gravamen pasa del 52 % al 47 % en 2015, y al 45 % en 2016. También hay cambios en la base del ahorro, reduciendo tipos por tramos, e introduciendo progresividad en el tramo superior: Desaparecen los coeficientes de abatimiento (reductores). Afecta a acciones, fondos o inmuebles que fueron adquiridos antes del 31/12/1994. Si tiene intención de venderlos, HÁGALO ANTES DE FIN DE AÑO, El motivo es que será menos gravoso fiscalmente desprenderse este año de los bienes mencionados (donación o venta) que hacerlo a partir del año que viene. En el caso de inmueble siempre que encuentre comprador, claro está. Desaparecen los coeficientes de actualización. Es otro coeficiente que  en este caso actualiza el precio de compra para reflejar el efecto de la inflación, por lo que la ganancia patrimonial disminuye, siendo menos los impuesto a pagar. Otra razón más para deprenderse de inmuebles antes de que acabe el año., Modificación de la Tributación de ganancias: se suprime la diferenciación de tributación en función del plazo de generación. Toda ganancia será considerada cono renta del ahorro. Por este motivo, y dado que la base del ahorro se reduce, MANTENGA AL MENOS HASTA FIN DE AÑO SUS INVERSIONES CON GANANCIAS. Además las ganancias que generes en menos de un año dejarán de tributar en la escala general al tipo marginal que podía llegar al 56 % y pasarán a tributar en la escala del ahorro, que suele ser muy inferior (20%, 22%, 0 24...

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Ayer, por momentos, hubo pánico en los mercados

Parece que se acabo el estado de complacencia de los mercados, y por momentos pasamos al otro extremo, como ocurrió en el día de ayer, el de pánico. Lo de ayer, viendo el comportamiento del VIX, índice que mide la volatilidad del mercado, parece que ha habido una sobre reacción del mercado. Tampoco hay un dato claro que sea suficiente como catalizador de las caídas de ayer, ni los datos de ventas minoristas en Estados Unidos, ni los datos de  inflación, ni Grecia ni el ébola. Lo que si es cierto es que la jornada de ayer fue de ida y vuelta, solo hay que ver el movimiento del Bono a 10 años norteamericano, que del nivel del 2,10 % paso a caer hasta al  1,85 %, para cerrar la jornada en el 2,15 %.  Lo mismo ocurrió con los mercados de renta variable norteamericanos que al cierre de la jornada suavizaron mucho las pérdidas. Y es que podemos estar asistiendo a la formación de un suelo de mercado tras las caídas de estos últimos días, y tras  la jornada negra de ayer. Lo que si parece es que desde estos niveles hay bastante más que ganar que perder, aunque las perspectivas de revalorización de la mayoría de los mercados también se haya reducido debido entre otras cosas al recorte de perspectivas de crecimiento para el 2015, sobre todo en la zona euro. Pero aún así son potenciales de revalorización atractivos, Os dejo con la presentación de esta mañana del morning meeting, elaborado por el equipo de Análisis y Gestión de Inversis, que ilustra lo que os he expuesto. Descargar (PDF, 805KB) Y no olvidemos un buen consejo ante situaciones complicadas: Ante la dificultad, serenidad, en la serenidad está la lucidez. (Zen). Buen día para todos  y estamos en contacto.   Gonzalo Vidal Lucena Asesor...

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Corrección y volatilidad: ya están aquí, y se les esperaba.

Siempre que se viven jornadas de corrección nos invade un sentimiento de preocupación inevitable, pero no hay que olvidar que, en este caso, la llevábamos esperando más de tres meses. Razones había: Excesivo optimismo en los mercados europeos para una recuperación lenta y frágil. Estados Unidos superando niveles en máximos históricos en sus mercados de renta variable Un dólar excesivamente depreciado sobre el euro, sin una realidad económica que lo respaldara. De manera que no nos debería extrañar la corrección que están viviendo los mercados las últimas dos semanas. Una corrección sana además de esperada. Y es que a los niveles de precio que se habían alcanzado tanto en los mercados desarrollados de renta fija y renta variable muchos gestores, los que podían, se han mantenido en liquidez a la espera de una corrección que diera lugar a oportunidades más claras de inversión. Los motivos de la corrección se centran ahora mismo no tanto en la más o menos cercana subida de tipos de interés en Estados Unidos que traerá volatilidad, si no en la situación de la Zona Euro. El crecimiento europeo se está debilitando. El FMI en su informe de Octubre señala  a la zona del euro como la única región del mundo con un 30 % de probabilidad de entrar en deflación, y un 38 % de probabilidad de entrar en una nueva recesión. Los síntomas son el alto nivel de endeudamiento, el deterioro del mercado laboral y la falta de crédito para las empresas. La última alarma se ha encendido con los malos datos macroeconómicos relativos a la economía alemana,, que es la locomotora económica de la zona euro. Soluciones para la zona euro existen, por un lado aumentar el gasto en infraestructuras que dinamicen las economías y las modernicen, aprovechando la liquidez y los bajos tipos de interés. Por otro lado aprobar y aplicar políticas fiscales y  monetarias acertadas. Y por último nuevas reformas estructurales ( mercado laboral, pensiones y redimensionamiento del sector público) especialmente en los caso de Francia e Italia. Para tener una mejor perspectiva y no dejarnos llevar por el miedo del corto plazo y de episodios recesivos pasados, conviene tener claro que la situación actual a nivel global poco tiene que ver con la vivida en los últimos años. Se...

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