…de esta manera titulaba su conferencia de estrategia Juan Luis García Alejo , Director de Inversis Gestión. La conferencia se celebró este pasado Lunes 24 de Febrero y para los que no pudisteis asistir quiero compartir con vosotros mi resumen de lo que fue su visión del mercado y sus recomendaciones de inversión.
Vientos favorables alentados y soportados por los Bancos Centrales, cada uno a su manera. La FED con una hoja de ruta predecible, el Banco de Japón echando “más madera” si hace falta para conseguir sus objetivos, y el Banco Central Europeo con lentitud pero velando por que la baja inflación no sea un problema. Tipos de interés a corto bajos.
Vientos favorables porque esta actividad de los Bancos Centrales da alas a los márgenes empresariales.
Con este viento a favor la recomendación es por la Renta Variable europea (periféricos incluidos) y Japón. Respecto a emergentes ser selectivos, evitando países como Argentina, Sudáfrica, Brasil, India y Turquía, favoreciendo el sudeste asiático, y con visión de largo plazo.
A la reunión se unieron, como es costumbre para dar pluralidad a las visiones estratégicas, responsables de dos gestoras, Shroders y Carmignac.
Desde la gestora Schroder, coincidencia en su recomendación por la Renta Variable europea, centrándose principalmente en aquellas compañías con mayor exposición de su actividad en la propia Europa. Respecto a emergentes hizo un guiño a los denominados países frontera, naciones con recursos y mano de obra barata ( Nigeria, Ucrania, Pakistán, Vietnam, Argentina, Croacia, Jordania, Emiratos Árabes, Kenia, Letonia, Serbia y Lituania), un potencial enorme, siempre con el plazo de inversión a favor, y con los riesgos e inestabilidad que suponen ser los nuevos emergentes aún prácticamente desconocidos para el inversor minorista. Para saber más sobre países frontera os recomiendo este artículo.
Por último de la gestora Carmignac, su portavoz se centró en la preservación de capital como estrategia a largo plazo y como ejemplo su fondo de referencia “Carmnignac Patrimoine”. Para los perfiles más prudentes, Carmignac Capital Plus. Y en emergentes, confía en el potencial de China como apuesta de inversión estratégica.
Os adjunto la presentación de Inversis en la que podéis encontrar en qué productos concreta sus recomendaciones, si queréis la presentación realizada por Schroder o Carmignac sólo tenéis que pedirla.
Un abrazo. Gonzalo
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